Como As Opções De Ações Podem Ser Usadas Para Reduzir O Risco

Heres Como você pode reduzir seu risco com opções As opções são uma das partes mais frequentemente mal interpretadas, maligned, e incompreendido da história financeira moderna. Embora possam ser complexos às vezes, vamos examinar uma maneira muito simples de usá-los - a estratégia de substituição de ações. A substituição de ações emprega a alavancagem inerente em opções para imitar o movimento no preço de um título subjacente, ao mesmo tempo em que maciçamente reduz o risco de capital global. Isso geralmente envolve a compra de uma opção deep-in-the-money, que irá mitigar o risco de volatilidade e dar ao investidor o maior delta possível. Delta é uma medida de como a opção reage ao movimento do preço no título subjacente. Por exemplo: Um delta de 1,00 significa que, para cada 1,00 o movimento de ações, a opção irá mover 1,00 também. As opções de "deep-in-the-money" normalmente têm deltas próximos ou exatamente 1.00. Vamos agora dar uma olhada em maneiras de jogar um estoque nominalmente alto dólar, como a Apple Inc. com uma estratégia de substituição de ações e como isso afeta o risco global: Se você queria ser longo o estoque, você poderia comprar o janeiro de 2011 240,00 chamada para aproximadamente 71,60. A opção tem um delta de 0,99 e dá-lhe participação na AAPL para o upside em uma razão de 0,99 para cada 1,00 movimentos de ações. Por outro lado, se AAPL fosse de repente cair a zero (pense Enron aqui), você só perderia 7.160 em vez de 30.974. Em geral você diminuiu seu risco de capital em 76,8, dando a você a capacidade de se afastar do estoque praticamente incólume. Se você quisesse ser short o estoque, você poderia comprar o janeiro 2011 390.00 põr para um débito líquido de aproximadamente 81.00. O delta nesta opção é atualmente -0.98, o que indica que para cada 1.00 de movimento maior isso perde 0.98 e vice-versa. Se o estoque foi comprado para fora em deixa para dizer 1.000 por a parte, você poderia somente perder os 8.100 pagos para a opção em vez de 69.042 que você perderia se você possuísse 100 partes. Isso é uma redução de capital de risco de 88,26. As opções não precisam ser instrumentos complexos e mal compreendidos com um pouco de conhecimento que podem provar ser imensamente úteis na redução de risco em sua carteira. - Michael J. Zerinskas Mais de Benzinga: As quatro vantagens das opções As opções negociadas em bolsa começaram primeiramente negociar para trás em 1973. Mas sobre a década passada, a popularidade das opções cresceu nos pulos e nos limites. De acordo com dados compilados pelo Chicago Board of Options Exchange, o volume total de contratos de opções negociados em bolsas norte-americanas em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2006, esse número tinha crescido para mais de 2 bilhões. Mais de Investopedia: Então, por que o aumento da popularidade Embora eles têm uma reputação de ser investimentos arriscados que apenas os comerciantes especializados podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui bem olhar para as vantagens oferecidas pelas opções eo valor que podem adicionar ao seu portfólio. As vantagens das opções Eles têm sido em torno de mais de 30 anos, mas as opções estão apenas começando a receber a atenção que merecem. Muitos investidores têm evitado opções, acreditando que sejam sofisticados e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram experiências iniciais ruins com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso impróprio de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas. Finalmente, palavras como arriscado ou perigoso foram anexadas incorretamente a opções pela mídia financeira e certas figuras populares no mercado. É importante para o investidor individual para obter ambos os lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções. Estas são as principais vantagens (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: elas podem proporcionar uma maior eficiência de custos que podem ser menos arriscadas do que as ações que têm o potencial de fornecer maiores retornos percentuais e oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como estas, você pode ver como aqueles que têm vindo a utilizar as opções por um tempo estaria em uma perda para explicar as opções falta de popularidade no passado. Vamos olhar para essas vantagens um por um. 1. Opções de Eficiência de Custo têm grande poder de alavancagem. Um investidor pode obter uma posição de opção que imita uma posição de ações quase idêntica, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de um estoque de 80, um investidor deve pagar 16.000. No entanto, se o investidor estava a comprar duas 20 chamadas (com cada contrato representando 100 partes), o desembolso total seria de apenas 4.000 (2 contratos X 100 sharescontract X 20 preço de mercado). O investidor teria, então, um adicional de 12.000 para usar a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão), a fim de imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, esta estratégia, conhecida como substituição de stocks, não é apenas viável, mas também prática e rentável. Exemplo Digamos que você deseje comprar a Schlumberger (SLB) porque acredita que vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto SLB está negociando em 131 isso custaria um total de 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido para o mercado de opções, escolheu a opção adequada que imita o estoque de perto e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de 100, para 34. Para adquirir uma posição equivalente Em tamanho para as 200 partes mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria o seu investimento total para 6.800 (2 contratos X 100 partescontratado X 34 preço de mercado), em oposição a 26.200. A diferença pode ser deixada em sua conta para ganhar interesse ou aplicada a outra oportunidade - o que oferece um melhor potencial de diversificação, entre outras coisas. 2. Menos arriscado - dependendo de como você usá-los Há situações em que opções de compra é mais arriscado do que possuir ações, mas há também momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Depende realmente de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores, porque exigem menos comprometimento financeiro do que as ações e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das brechas. As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também os torna mais seguros do que ações. Quando um investidor compra ações, uma ordem stop-loss é frequentemente colocada para proteger a posição. A ordem de paragem destina-se a parar as perdas inferiores a um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da própria ordem. Uma ordem de parada é executada quando o estoque negoceia no limite ou abaixo do limite, conforme indicado na ordem. Por exemplo, vamos dizer que você comprar um estoque em 50. Você não deseja perder mais de 10 do seu investimento, então você coloca uma ordem de 45 parar. Esta ordem se tornará uma ordem de mercado para vender uma vez que as ações comércios em ou abaixo de 45. Esta ordem funciona durante o dia, mas pode levar a problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com o estoque ter fechado às 51. Na manhã seguinte, quando você acordar e ligar CNBC, você ouve que há notícias de última hora em seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de ganhos por algum tempo agora, e também há rumores de desfalque. O estoque é indicado para abrir para baixo em torno de 20. Quando isso acontecer, 20 será o primeiro comércio abaixo de seu preço de fim de stop 45 ordens. Assim, quando o estoque abre, você vende em 20, travando em uma perda considerável. A ordem stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava. Se você tivesse comprado uma opção de venda para proteção, você não teria que sofrer a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não fecham quando o mercado fecha. Eles dão-lhe seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura. Além disso, como uma alternativa para comprar o estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de ações), onde você compra uma chamada no dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitam até 85 de um desempenho de ações, mas custou um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de greve 45 em vez do estoque, sua perda seria limitada ao que você gastou na opção. Se você pagou 6 para a opção, você teria perdido apenas que 6, e não os 31 que perdeu se você possuía o estoque. A eficácia de ordens de parada pales em comparação com a natural, full-time stop oferecido por opções. 3. Maior Potencial Retorna Você não precisa de uma calculadora para descobrir que se você gastar muito menos dinheiro e fazer quase o mesmo lucro, então você tem um maior retorno percentual. Quando eles pagam, isso é o que as opções normalmente oferecem aos investidores. Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar os retornos percentuais do estoque (comprado por 50) e a opção (comprada em 6). Digamos também que a opção tem um delta de 80, o que significa que o preço das opções vai mudar 80 da mudança do preço das ações. Se o estoque fosse ir acima de 5, sua posição conservada em estoque forneceria um retorno 10. Sua posição de opção ganharia 80 do movimento de ações (devido ao seu delta de 80) ou 4. Um ganho de 4 em um investimento de 6 equivale a um retorno de 67 - muito melhor do que o retorno de 10 sobre o estoque. Claro, devemos salientar que, quando o comércio doesnt ir o seu caminho, as opções podem exigir um pesado pedágio - há a possibilidade de que você vai perder 100 de seu investimento. 4. Mais alternativas estratégicas A principal vantagem final das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Chamamos essas posições de sintéticas. Posições sintéticas apresentam os investidores com várias maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Enquanto as posições sintéticas são consideradas um tópico de opção avançada, há muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer cortar um estoque. O custo desta exigência de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o curto prazo de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário praticamente algemas investidores e forças-los em um mundo preto e branco, enquanto o mercado trades em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra investidores comprando coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo de negociação de opções. O uso de opções também permite que o investidor para o comércio terceira dimensão mercados, se você: sem direção. Opções permitem que o investidor para o comércio não apenas movimentos de ações, mas também a passagem do tempo e movimentos em volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maioria das vezes. Apenas alguns estoques realmente mover-se significativamente e, em seguida, fazê-lo raramente. Sua capacidade de tirar proveito da estagnação pode vir a ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles continuam a ser simplesmente um sonho. Somente opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado. Conclusão Tendo analisado as principais vantagens das opções, é evidente por que eles parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com corretoras on-line proporcionando acesso direto aos mercados de opções através da internet e incrivelmente baixos custos de comissão, o investidor varejo médio agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa na indústria de investimento, assim como os profissionais fazem. Então, tome a iniciativa e dedicar algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem oferecer essas vantagens ao seu portfólio: 149 Maior Eficiência de Custo 149 Menor Risco 149 Retornos Maiores Potenciais 149 Mais Alternativas Estratégicas É o alvorecer de uma nova era para investidores individuais. Não ficar para trás Ron Ianieri é co-fundador e sócio-gerente da OptionsUniversity. Um ex-trader de opções profissionais, criador de mercado e trader de 10 anos no Philadelphia Options Exchange, Ron desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de programas de negociação proprietária e de gerenciamento de risco estratégico para grandes unidades de especialidade em rápido crescimento. Ele foi o especialista em opções de computador Dell durante o início dos anos 90, quando foi gravado como um dos livros mais movimentados da história. Ron é o estrategista ativo de opções para a The Options University, onde continua recebendo elogios por seus desenvolvimentos educacionais pioneiros, como o Curso de Estudo em Casa sobre Opções 101 e a Biblioteca de CD de Opções de Maestria. Ron também é co-desenvolvedor do software volatilidade Volcone Pro, que lhe diz se uma opção é barata ou cara. Reduzindo o risco com opções Muitas pessoas acreditam equivocadamente que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que ações. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não compreende completamente o conceito de alavancagem. No entanto, se usado corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque. Leia mais para aprender a calcular o risco potencial de ações e posições de opções e descobrir como as opções - eo poder de alavancagem - pode trabalhar em seu favor. O que é Leverage Leverage tem duas definições básicas aplicáveis ​​à negociação de opções. O primeiro define alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Esta é a definição que leva os investidores a problemas. Um montante de dólar investido em uma ação e o mesmo valor de dólar investido em uma opção não equivale ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um comerciante consistentemente bem sucedido incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os números Considere o seguinte exemplo. Se você está indo para investir 10.000 em um estoque de 50, você pode ser tentado a pensar que seria melhor investir que 10.000 em 10 opções em vez disso. Afinal, investir 10.000 em uma opção de 10 que lhe permitem comprar 10 contratos (um contrato vale cem ações de ações) e controle de 1.000 ações. Enquanto isso, 10.000 em um estoque de 50 só faria você 200 partes. No exemplo acima, o comércio opção tem muito mais risco em comparação com o comércio de ações. Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. A fim de perder todo o seu investimento, o estoque 50 teria que negociar para baixo para 0. No comércio opção, no entanto, você está a perder todo o seu investimento se o estoque simplesmente negociações para baixo para o preço de exercício de opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção no dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para todo o seu investimento a ser perdido. Isso representa apenas um movimento descendente. Claramente, há uma grande disparidade de risco entre possuir o mesmo montante em dólares de ações para as opções. Esta disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir este problema, vamos passar por duas formas alternativas para equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente rentável. Cálculo de risco convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é o padrão, experimentado e verdadeiro caminho. Vamos voltar ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona: Se você fosse investir 10.000 em um estoque de 50, você receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opções de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de ações. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decidir comprar 1.000 ações de XYZ em 41.75 por ação para um custo de 41.750. No entanto, em vez de comprar o estoque em 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opções de compra cujo preço de exercício é de 30 (in-the-money) por 1.630 por contrato. A compra da opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isso representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido em ações XYZ. Ser Oportunista Esta 25.450 poupança pode ser usada de várias maneiras. Em primeiro lugar, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando-lhe uma maior diversificação. Outro conceito interessante é que esta poupança extra pode simplesmente sentar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A coleção do interesse da poupança pode criar o que é sabido como um dividendo sintético. Suponha que durante o curso da vida da opção, as 25.450 poupanças ganharão 3 juros anualmente em uma conta de mercado monetário. Isso representa 763 juros para o ano, equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, coletando um dividendo em um estoque que não paga um enquanto ainda está vendo um desempenho muito semelhante de sua posição de opção em relação ao movimento de ações. O melhor de tudo, isso tudo pode ser realizado usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se tivesse comprado o estoque. Cálculo Alternativo do Risco A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custo e tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco global. Na verdade, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao potencial muito aumentado de perda. Para nivelar o campo de jogo, portanto, você deve igualar o risco e determinar como ter uma posição equivalente à opção de risco em relação à posição de ações. Posicionando seu estoque Vamos começar com sua posição conservada em estoque: comprar 1.000 partes de um estoque 41.75 para um investimento total de 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também entra em uma ordem stop-loss. Uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define a sua ordem de paragem a um preço que limitará a sua perda a 20 do seu investimento, que é 8.350 do seu investimento total. Supondo que este é o montante que você está disposto a perder na posição, este também deve ser o montante que você está disposto a gastar em uma opção de posição. Em outras palavras, você só deve gastar 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem a mesma quantidade de dólar em risco na posição de opção como você estava disposto a perder em sua posição de ações. Esta estratégia equaliza o risco entre os dois potenciais investimentos. Se você possui ações, as ordens de parada não o protegerão das aberturas de lacunas. A diferença com a posição da opção é que uma vez que o estoque abre abaixo da batida que você possui, você terá perdido já tudo o que você poderia perder de seu investimento. Que é a quantidade total de dinheiro que você gastou a compra das chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer muito maiores perdas. Neste caso, se ocorrer um grande declínio, a posição da opção torna-se menos arriscada do que a posição da ação. Por exemplo, se você comprar um estoque de produtos farmacêuticos para 60 e ele abre-se em 20 quando o fármaco da empresa, que está em ensaios clínicos de Fase III. Mata quatro pacientes de teste, sua ordem de paragem será executada em 20. Isso vai bloquear a sua perda em um 40 bolada. Claramente, a sua ordem parar não dar muita proteção neste caso. No entanto, vamos dizer que, em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11,50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantidade de dinheiro que você pagou pela opção. Portanto, se o estoque abre em 20, todos os seus amigos que compraram o estoque será de 40, enquanto você só terá perdido 11,50. Quando usado dessa maneira, as opções ficam menos arriscadas do que as ações. O Bottom Line Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem. A chave é manter um equilíbrio no risco total da posição da opção sobre uma posição conservada em estoque correspondente, e identificar quem prende o risco mais elevado em cada situação. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige that. Tip 1 - Tudo sobre Stock Options Meu objetivo é dar-lhe uma compreensão básica do que as opções de ações são tudo sem confusão irremediavelmente você com detalhes desnecessários. Tenho lido dezenas de livros sobre opções de ações, e até mesmo meus olhos começam vidros em breve na maioria deles. Vejamos o quão simples podemos fazer. Opção básica de compra Definição A compra de uma opção de compra lhe dá o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a determinado preço (chamado de preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e eles vão fazer um lucro, quer por vender as chamadas a um preço mais elevado, ou por exercer a sua opção (ou seja, comprar as ações ao preço de exercício em um ponto em que o preço de mercado é maior que). Definição básica de opção de venda A compra de uma opção de venda oferece o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado de preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram coloca. Porque esperam que o estoque vá para baixo, e eles vão fazer um lucro, quer pela venda das puts a um preço mais elevado, ou pelo exercício da sua opção (ou seja, forçando o vendedor da colocar a comprar o preço de exercício ao mesmo tempo Quando o preço de mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, 350,00), mais uma média de 1,50 comissão (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores São consideravelmente mais elevados). Opções de chamada são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar em qualquer movimento para cima de uma ação sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção pode perder 100 de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos de risco. Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve a venda em vez de comprar as opções. Terrys Dicas descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através da venda de opções. Uma vez que a maioria dos mercados de ações subir com o tempo, ea maioria das pessoas investir em ações, porque esperam que os preços vão subir, há mais interesse e atividade em opções de compra do que há em opções de venda. A partir deste ponto, se eu usar a opção de termo sem qualificar se é uma opção de put ou call, estou me referindo a uma opção de chamada. Exemplo do Mundo Real Aqui estão alguns preços das opções de compra para uma hipotética empresa XYZ em 1 de fevereiro de 2010: Preço do estoque: 45,00 fora do dinheiro (preço de exercício é maior do que o preço da ação) O prêmio é o preço de um comprador de opção de compra Paga o direito de ser capaz de comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prémio. O prêmio (mesmo que o preço) de uma chamada in-the-money é composto do valor intrínseco e do prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções dentro do dinheiro, o preço da opção, ou premium. Tem uma parte componente que é chamado de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações eo preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado de prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada de 10 de março está sendo vendida a 7. O valor intrínseco é 5 eo prêmio de tempo é 2. Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, o preço de opção inteiro é o tempo Prêmio. Os prêmios de maior tempo são encontrados em preços de greve de at-the-money. Opções que tenham mais de 6 meses até a data de validade são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas em 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor de ambos os puts e chamadas diminui ao longo do tempo (como expiração é abordado). O valor que a opção cai em valor é chamado de decadência. No vencimento, todas as chamadas em dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a média de decaimento para o 12 de janeiro de 45 LEAP seria .70 por mês (16.0023 meses). Por outro lado, a opção de call 10 de fevereiro de 45 irá decadência por 2,00 (assumindo o estoque permanece o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opção apresentadas no Terrys Dicas. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui. Uma propagação típica no exemplo acima seria comprar o Mar 10 40 chamada para 7 e vender o Mar 10 45 chamada para 4. Este spread custaria 3 mais comissões. Se o estoque estiver em 45 ou mais alto quando as opções expiram na 3ª sexta-feira em março, o spread valerá exatamente 5 (dando ao spread proprietário um ganho de 60 para o período, mesmo se o estoque permanecer o mesmo ndash menos comissões, de curso). Os spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos nas opções de compra. Embora os spreads possam limitar um pouco o risco, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido colocado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Dicas Terrys. Leitura adicional Duas etapas mais ajudarão sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas freqüentes. Em segundo lugar, subscrever o meu relatório de estratégia de opções gratuitas. E receber o valioso relatório Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição mês a mês dos negócios de opção que fiz durante o ano, e lhe dará uma melhor compreensão de como, pelo menos, uma das minhas opções de estratégias de trabalho. Símbolos de Opção de Compra Em 2010, os símbolos de opção foram alterados para que eles agora mostrem claramente o medo importante da opção - o estoque subjacente que está envolvido, o preço de exercício, se é uma opção ou chamada ea data real em que a opção expira . Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro, quando essa opção expira, C significa Call e 135 é O preço de exercício. Stock LEAPS são um dos maiores segredos do mundo do investimento. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal eo The New York Times nem mesmo relatam preços LEAP de ações ou atividade de negociação, embora as vendas sejam feitas a cada dia útil. Uma vez por semana, Barrons quase begrudgingly inclui uma única coluna onde relatam a atividade de troca para alguns preços de greve para aproximadamente 50 companhias. No entanto, LEAPS de ações estão disponíveis para mais de 400 empresas e em uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Simple Defined Stock LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Long-term Equity AnticiPation Securities. Eles podem ser um put ou uma chamada. LEAPS normalmente ficam disponíveis para negociação em julho, e em primeiro lugar, eles têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa, e há apenas seis meses ou assim permanecendo no prazo LEAP, a opção não é mais chamado um LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS são Tax-Friendly Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Esta é uma característica pura porque se você vende um LEAP quando expira, e você tem um lucro, seu imposto não é devido para outros 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente exercitando sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que possui. Possuir Chamada LEAPS é muito parecido com possuir stock Call LEAPS dar-lhe todos os direitos de propriedade de ações, exceto votação sobre as questões da empresa e recolha de dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio para alavancar a sua posição de ações sem os aborrecimentos e despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque deve cair precipitously. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cai por uma quantidade maior. Naturalmente, os LEAPS são fixados o preço para refletir o interesse entrado que você evita, eo risco mais baixo devido a uma possibilidade negativa limitada. Assim como em tudo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções diminuem, mas todas as quedas não são iguais Todas as LEAPS, como qualquer opção, desvalorizam-se ao longo do tempo (assumindo que o preço das ações permanece inalterado). Como há menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. O montante que ele diminui a cada mês é chamado de decadência. Uma característica interessante do decadência mensal é que é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. Na verdade, no último mês de uma existência de opções, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (ao mesmo preço de exercício). Uma opção de at-the-money ou out-of-the-money vai mergulhar a zero valor no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente vai se mover. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas na Terryrsquos Dicas. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP mais lento e decadente, e vendemos a opção de curto prazo mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP (supondo que não haja mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então, vamos sair à frente. Pode parecer um pouco confuso no início, mas é realmente muito simples. Comprar LEAPS Para segurar, para não trocar Um aspecto lamentável de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou trocá-los. Conseqüentemente, o volume negociado é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que na maioria das vezes, há uma grande diferença entre o lance eo preço pedido. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar no Nasdaq 100 tracing equity.) A pessoa na outra extremidade do seu comércio é geralmente um fabricante de mercado profissional ao invés de um investidor comum comprando ou Vendendo o LEAP. Esses profissionais têm o direito de fazer um lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativa, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço solicitado a maior parte do tempo, e para comprar ao preço da oferta. Naturalmente, você não está começando os preços que grandes o fabricante do mercado aprecia. Então, quando você compra um LEAP, planeja segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Quando você puder sempre vender seu LEAP a qualquer hora, é caro por causa da grande diferença entre o lance eo preço pedido. Terrys Dicas Stock Options Trading Blog As 9 carteiras reais realizadas por Terrys Dicas estão tendo um grande 2017 até agora. Seu valor composto aumentou 23,8 para o ano, cerca de 4 vezes maior do que o mercado global (SPY) avançou. A estratégia básica empregada por a maioria destes portfólios é apostar em o que a companhia não fará um pouco do que o que fará. Na maioria das vezes, isso envolve escolher uma empresa blue chip que você realmente gosta, especialmente um que paga um grande dividendo, e apostando que ele não vai cair por muito. Você não se importa se ele sobe ou fica plana. Você só não quer que ele caia mais do que alguns pontos enquanto você segura suas posições de opção. Hoje, eu gostaria de oferecer um tipo diferente de uma aposta com base no que uma empresa popular pode não fazer. A empresa é Tesla (TSLA), eo que pensamos que não vai fazer é mover-se muito maior do que é agora, pelo menos para os próximos meses. Como fazer 27 em 45 dias com uma aposta em Tesla Tesla é uma empresa que tem milhares de apoiantes apaixonados. Eles têm oferecido o. Um de meus jogos favoritos da opção é escolher uma companhia que eu gosto (ou uma que diversas pessoas eu respeito como) e colocar uma aposta que será pelo menos permanecer plana para os próximos meses. Na verdade, na maioria das vezes, eu posso encontrar uma propagação que vai fazer um grande ganho, mesmo se o estoque cai por alguns dólares, enquanto eu mantenho a propagação. Hoje, eu gostaria de compartilhar um investimento que colocamos em uma carteira Terrys Dicas ontem. A propósito, esta carteira tem spreads semelhantes em outras quatro empresas que gostamos, e ganhou mais de 20 nos primeiros dois meses de 2017. Já fechamos dois spreads cedo e reinvestimos o dinheiro em novas peças. A carteira está no alvo para fazer sobre 100 para o ano (e está disponível para o Auto-Comércio no thinkorswim para qualquer um não interessado em colocar os comércios eles mesmos). Como fazer 50 em 5 meses com opções na Celgene Não só é CELG em muitos analistas Principais Escolhas para a lista de 2017, mas vários contribuintes Pesquisando Alpha recentes têm exaltado negócio e futuro da empresa. Um artigo afirmou que poucas preocupações de biotecnologia de grande porte têm uma trajetória de crescimento de lucros e receita mais clara nos próximos 3-5 anos do que a Celgene. 20 de fevereiro de 2017 Hoje eu gostaria de compartilhar uma idéia que estamos usando em um de nossos portfólios de Terrys Tips. Iniciamos essa carteira em 4 de janeiro de 2017, e em suas primeiras seis semanas, a carteira ganhou 30 após comissões. Isso funciona para cerca de 250 para o ano inteiro, se podemos manter esse ganho médio (provavelmente não podemos mantê-lo, mas com certeza é um bom começo e um endosso positivo para a idéia básica). Usando Investors Business Daily para criar uma estratégia de opções IBD publica uma lista que chama de seu Top 50. É composto por empresas que têm um impulso positivo. A nossa ideia é verificar esta lista para empresas que particularmente gostamos por razões fundamentais além do fator de impulso. Depois de ter escolhido alguns favoritos, fazemos uma aposta usando opções que farão um bom ganho se o estoque permanecer pelo menos plana para os próximos 45 60 dias. Na maioria dos casos, o estoque pode realmente cair um pouco e ainda vamos fazer o nosso ganho máximo. As primeiras 4 companhias que nós selecionamos da lista Top50 de IBDs foram. Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o Madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Inscreva-se em seus 2 relatórios gratuitos Amostra Nosso Boletim Informativo Agora TD Ameritrade, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis ​​pelos serviços e produtos de cada um. Como fazer um ano com Calendar Spreads e Estudo de Caso - Como a carteira semanal da Mesa Made mais de 100 em 4 meses Log in - Artigo Informativo - PoloMercantil Contato PoloMercantil - Classificados, notícias, cultura e entretenimento Bem vindo! Fazer cadastro ou login. Para sua conta existente agora